我的期货市场经验(散户身边的强者要遵守四大生存法则)

2019年4月，红枣期货在正商所上市。由于市场对红枣产业了解不多，很多机构开始在主产区新疆调研。作为红枣期货的研究员，2019年我去过产区7次。通过实地走访和与当地企业、种植大户的交流，了解到2019年的红枣品质非常好。不仅如此，通过各种渠道，了解到其他机构的研究情况，得到的信息也比较一致，都是2019年的质量比2018年好。即使后期南疆多雨，企业也会反映影响不大。然而，当新的日期被列出时，坏日期的比例已经大大超过了以前的预期。面对这种不一致的情况，我咨询过业内朋友，他们也解释不出原因。

到2019年10月23日，红枣期货开盘后大幅拉升。因为我接触红枣期货的时间比较长，而且我在产区，很多个人投资者都问我暴涨的原因。但是面对价格的大幅上涨，不知道原因，只能问现货企业的朋友。他们给出的解释是，今年雨大，商品率低，所以价格在上涨。面对别人的问题，我只能把朋友的答案给问我的人。然而到了下午，当红枣期货日线涨停的时候，我终于知道了原因——新疆红枣市场支持政策即将出台。

这两件事让我感慨万千。作为知情人，我以为自己在枣期货领域无论是专业水平还是人脉都比别人有优势，但不知道枣期货日限的原因。那么，对于很多分不清生日期和加工日期的个人投资者来说，在期货市场真的很难盈利。通过最近的思考，我认为个人投资者要想盈利，需要遵守以下规则:

规则1:做一个成熟的品种。

首先，很多个人投资者喜欢做新品种，因为成熟的品种一有机会就转瞬即逝。比如近几年棉花期货价格高于现货价格时，工业客户开始卖套期保值，郑棉很难走出大市场。然而，由于个人投资者对市场的理解有限，市场差异较大，一些新品种往往会走出趋势市场。虽然这个逻辑没有错，但是对于个人投资者来说，参与一个自己完全不知道的期货品种和赌博规模并没有本质区别。就算能赢一次，能保证每次都能赢吗？成熟品种虽然机会不大，但会按照正常逻辑操作，个人投资者更容易把握。

其次是在行业内完全有竞争力的品种。每个期货品种背后都有一条庞大的产业链。供需、利润、成本等基本面因素对价格影响较大，市场运行逻辑较为清晰。但对于一个寡头垄断的行业来说，除了供给和需求之外，还有很多企业利益等影响因素，个人投资者很难搞清楚，信息的不对称会增加投资的难度。

最后，参与商品属性强的品种。换句话说，个人投资者一般不适合参与金融期货、贵金属和原油期货。究其原因，资金实力是一个方面，另一方面，这些品种的影响因素太多。除了供需、货币、外汇、地缘政治等影响因素外，对个人投资者的知识储备要求更高，投资难度加大。

规则2:合理缩小投资范围

对于目前国内期货市场上市的期货和期权，是不是每个品种都要参与？显然不是。作为个人投资者，要合理缩小投资范围。我觉得参加五个品种就够了。

一方面，个人精力有限。期货公司或大型投资公司的研究人员有几十人，每个人只负责一两个品种或一个板块，但个人投资者却无法盯紧，更谈不上研究。所以个人投资者熟悉自己擅长的几个品种就够了，不需要面面俱到。

另一方面，个人投资者不能只关注一个品种或一个板块。我建议参与五个品种，前提是这五个品种不能属于同一个板块，比如不要都属于油料饲料品种或者能源化工品种。之所以这样选择，是因为各行业是轮动的，有时农产品有市场，有时工业品有市场。如果只关注一个品种或者一个板块，当这个板块没有市场的时候，就会出现没有交易机会的尴尬局面。

规则3:学会利用现有资源。

现在是信息时代，个人投资者面临的不是信息短缺，而是信息爆炸。各类头部期货公司的研究报告、信息媒体报道、自媒体文章等个人投资者可以轻松获取，但需要识别报告和信息质量。经过一段时间的筛选，一些高质量的报告可以长期跟踪。虽然光是在网上看这些报纸和信息资源并不能让个人投资者盈利，但其中一些还是很有价值的。正如荀子《劝学》中所提到的:“君子异于他人，善假事。”这是个人投资者必须学会的一项技能，即把市场上现有的报告拿来自己使用，并为自己的交易提供支持。

规则4:养成独立思考的习惯。

最后但同样重要的一点是，个人投资者如果想在期货市场获利，必须有自己的判断。很多个人投资者总有一种依赖心态，希望结识所谓的大投资者或者成熟投资者，从他们那里得到一些操作上的建议，来赚取自己的利润。这个想法不值得采纳。如果你连这一点都不明白，你就永远无法在期货市场上获利。

首先假设你得到了一个投资大亨的操作建议，但是你能学到大亨的资金实力和操作方法吗？比如我的一个朋友，纪录片期货比赛的第一名选手，跟踪了一个多月，发现赚不了很多钱，甚至赔钱。因为资金管理的问题，即使知道了别人的操作方向，往往也承受不了浮亏而离场，很难靠跟单盈利。

其次，先不说个人投资者能否接触到真正的老板。就算有，为什么别人要无缘无故告诉你他的投资策略？以我为例。很多人问我行业信息。对于那些有自己想法的个人投资者，我非常愿意和他们交流。但是我拒绝一些个人投资者只是想问我投资方向，因为我觉得这是无效的社交，不会提升我。我的一个小研究员还这么势利，更别说大佬们了。在期货交易过程中，个人投资者可以与他人交流或询问信息，但必须有自己的投资逻辑，不能听从他人的建议。别人的信息和建议仅供参考，如何交易取决于你自己的判断。只有养成独立思考的习惯，才能找到自己的投资节奏，别人也愿意和你交流，从而获得更多的信息，形成良性循环。

最后，即使你遇到了投资巨头，愿意自愿给你信息，出现这种情况的原因是什么？他是转世到普渡众生的菩萨，还是来帮你脱贫的？显然不是。也许他自己建了仓库，然后夸大和透露了对自己有利的信息，希望三笑帮他“抬轿子”。听到这个消息的个人投资者能盈利吗？

总之，个人投资者在被强势玩家包围的期货市场，确实很难盈利。如果他们想在这个市场生存甚至实现财富自由，我认为应该选择几个适合自己深入研究的品种，尽量不要去碰比较“妖”的品种，遵循简单的投资逻辑，学会利用身边的资源，养成独立思考的习惯。做好这一点后，他们需要不断磨练交易技巧，等待投资机会。