保理业务(保理业务操作流程及模式分析！)

商业保理是以保理商与供应商签订的保理合同为基础的一套金融方案，包括融资、信用风险管理、应收账款管理和收款服务。

根据保理合同，保理商接受供应商的应收账款，并代替买方付款。如果买方不能付款，保理商将向供应商付款。

应收账款应收账款是指企业在正常经营过程中，因销售商品、产品、提供劳务等业务而应向购货方收取的款项，包括应由购货方或劳务单位承担的税费，以及购货方支付的各种运杂费。

应收账款是随着企业的销售行为而形成的一种债权。因此，商业保理实际上是企业应收账款的整体解决方案。

保理业务流程操作的类型

1.业务操作流程1

业务流程如下:

(1)卖方赊销货物给买方；

(2)卖方以赊销方式向保理公司提供结算单据，作为接受应收账款和支付应收账款货款的依据，保理公司将收到的结算单据复印件提交给合作银行进行再保理；

(3)银行审核单据并确认无误后，将相关融资资金划入保理公司账户；

(4)保理公司将收到的银行融资款作为应收账款货款汇入卖方在合作银行开立的账户；

(5)应收账款到期日，买方应向保理公司偿还应收账款债权。

2.业务操作流程2

业务流程如下:

(1)卖方赊销货物给买方；

(2)卖方以赊销方式向保理公司提供结算单据，作为接受应收账款和支付应收账款货款的依据，保理公司将收到的结算单据复印件提交给合作银行进行再保理；

(3)银行审核单据并确认无误后，将相关融资资金划入保理公司账户；

(4)保理公司将收到的银行融资款作为应收账款货款汇入卖方在合作银行开立的账户；

(5)应收账款到期日，卖方从保理公司回购应收账款，偿还应收账款债权。

十大保理业务模式

1.信用销售的信用风险管理商业模式

赊销实际上是对买方的贷款。如果买方不付款，就会形成坏账。所以卖家在签订信用合同的时候，其实就是在签订信用合同。

签订合同前，企业要像银行一样了解买方的经营状况和信用信息，进行信用评级，确定是否赊销，赊销的期限和金额。

如果不做这项工作，就像银行不调查直贷一样，坏账的概率很大。

但是，通常卖方缺乏判断信用风险的专业能力。专业从事商业信用管理的保理公司可以为卖方提供相应的服务，帮助客户调查买方的信用状况，选择赊销客户，设定信用额度和条件，提前控制坏账风险，并根据实际交易情况调整信用额度和条件。

对于经营状况恶化的客户，应及时降低或停止授信额度。

这样就控制了应收账款的坏账风险，为企业和保理公司开展融资业务奠定了基础。

信用风险管理业务模式要求保理公司具备企业信用调查和商业信用风险评估的能力。

2.应收账款管理业务模式

国内保理机构很少对客户销售子账户进行管理，通常只对已转账的应收账款进行登记，对付款的账户进行监控。

由于缺乏对客户销售情况的整体了解，很难控制应收账款的金额、审批应收账款、确定期限。保理机构不管理销售台账主要有两个原因。

客户认为自己有足够的财务人员处理应收账款，不需要销售台账管理，害怕暴露经营信息。

保理商认为销售台账管理繁琐，无利可图。

销售台账管理是保理业务的重要内容，也是保理机构获取应收账款信息的必要手段。通过管理销售台账，可以详细了解应收账款信息，对应收账款的准确性、逾期率、坏账率进行统计分析。

充分了解应收账款的质量，选择符合条件的应收账款进行保理融资，确定保理融资的金额和期限。

保理机构管理众多客户的销售子账户，实现规模化、专业化，收取管理费也能带来可观的收益。

客户管理自己的销售子账户，聘请会计发工资，发账单，查询，核对，收款等。

保理机构收取的费用相比客户自己管理销售台账的费用会节省很多。

销售台账管理的技术要求不高，是一个劳动密集型的工作，需要更多的客户经理。

为了提高工作效率，降低经营风险，有必要建立销售台账管理系统。

3.反向保理业务模式

世界银行的Leora Klapper在《中小企业供应商融资中“反向保理”的作用》中详细解释了反向保理的机理。

与普通保理不同，在逆向保理模式中，保理公司选择信用良好的企业作为核心企业，与核心企业签订合作协议，向其供应商提供保理融资服务。

反向保理侧重于审核核心企业的信用和交易记录。

核心企业通常是信息透明度高的大企业。反向保理可以规避卖方欺诈风险，降低获取历史交易信息和信用信息的难度和成本。

保理公司通过与核心企业合作，可以与核心企业的众多供应商开展保理业务，降低营销成本。

反向保理要求保理公司与核心企业建立合作关系，重点是核心企业的营销能力。

营销核心企业，要获得核心企业的信任，需要高素质的业务人员根据每个核心企业的具体情况设计方案。

4.双保理业务模式

国际保理通常是双重保理。在双保理模式下，出口商和出口国所在地的保理商签订协议，出口保理商和进口保理商也签订协议相互委托代理业务，出口保理商根据出口商的需求提供保理服务。

FCI颁布的《国际保理通则(GRIF)》详细介绍了国际保理业务的规则。国内保理公司可以加入FCI或IFG作为会员开展国际保理业务。

在与出口企业签订保理协议后，保理公司向进口保理商申请批准进口商的授信额度。

进口保理商一旦批准进口商的信用额度，批准额度内的有效应收账款的信用风险由进口保理商承担，保理公司可据此向出口商融资。

然而，保理公司不会高枕无忧。GRIF认为，进口保理商有权反转让应收账款，进口保理商可以将已转让的应收账款再次转回，并解除其对反转让应收账款的所有义务。

GRIF规定了六种反转让的情形。

在双保理模式下，即使应收账款已经审批，也不能保证进口保理商承担信用风险。

所以保理公司不能因为双保理而放松对应收账款的审核。为了降低风险，保理公司要了解贸易双方，保证出口商的履约能力，避免进口商因货物质量问题进行抗辩；

同时，我们应该了解进口商的信用状况和支付能力。

因为，作为出口保理商的代理人和进口商的信用担保人，如果进口商有偿付能力，进口保理商的利益与出口商的利益是一致的，它会尽力为自己或出口商胜诉，从而要求进口商按判决付款，以避免或减少损失；

如果在诉讼前就知道进口商资不抵债，进口保理商可能会站在进口商一边，希望自己或出口商败诉，从而解除赔偿责任。进口商的偿付能力是进口要素行为取向的关键。

因此，保理公司考察的是进口商的偿债能力和进口保理商的信用。

借鉴国际双保理业务，国内保理也可以采用双保理业务模式。在这种模式下，买方银行和保理公司相当于进口保理商，卖方保理公司相当于出口保理商。

中国幅员辽阔，买卖双方可能相隔几千公里。保理公司很难了解国外采购企业的资信和偿债能力。在买方当地银行和保理公司的帮助下承担进口保理的责任，可以有效控制风险，提高保理业务的效率。

国内双保理业务是一项业务创新，国内没有相应的通用业务规则，需要卖方保理商和买方保理商协商确定各自的权利和义务。要得到保理公司和银行的广泛认可，需要做大量的宣传和营销工作。

5.信用保险商业模式

银行与保险公司合作开发融资产品。如中国银行推出的融信达业务，对于卖方已向中国出口信用保险公司或中国银行认可的其他信用保险机构投保信用保险的业务，中国银行凭相关单据、投保信用保险的相关证明、赔款转让协议等为卖方提供金融融资。

保理公司也可以和保险公司合作，保险公司为应收账款提供信用保险，保理公司提供保理融资服务。

为促进信用销售，财政部和商务部联合为商业企业投保国内贸易信用保险提供50%的政府补贴，鼓励商业企业投资信用保险，获得信用保险融资。国内信用保险的实际费率在1%左右。

但对于有信用保险的应收账款，不能保证保理公司万无一失。

首先，保险公司通常会在保险合同中约定责任免除。在责任免除条款规定的条件下，即使付款人破产或延期付款，保险公司也不会赔付。通常，被保险人及其雇员故意行为，违反贸易合同的义务或违反法律。

当被保险人根据法律或协议可以终止履行贸易合同时，将继续履行贸易合同；

核反应、核辐射和放射性污染；买方区域发生战争、军事行动、恐怖事件、武装冲突、叛乱、暴乱、内乱、飓风、洪水、地震、火山爆发和海啸；非由买方引起的行政诉讼或司法诉讼等。

其次，信用保险覆盖了买方的破产和恶意违约风险，而卖方自身的履约风险需要由保理商承担。如果买卖双方恶意串通修改付款账户，将货款转入非监管账户，保理公司无法追回融资款。

2012年7月20日，中国银行上海分行内外销融信达业务项下授信余额共计35.15亿元，宽限期余额21957万元，占比6.25%，宽限期余额12477万元，占比3.55%。

10%的融信达产品在中行上海分行到期未能正常归还。究其原因，是由于业绩压力，业务人员没有严格管理封闭回笼资金，大部分客户回笼资金仍通过基本账户或普通账户转入保证金账户。由于企业资金链紧张，很容易操作另一个回款渠道，挪用与中行约定的回款。

第三，保险公司一般在应收账款到期后几个月才赔付，即使赔付到位，也存在流动性风险。

因此，保理公司还应注意筛选客户，加强客户管理以避免客户违约造成的损失，加强流动性管理以避免支付延迟带来的流动性风险。

除中国进出口信用保险公司外，信用保险在保险公司业务中所占比重相对较低，尤其是国内贸易信用保险。尽管政府积极支持，但信用保险业务的发展并不普遍，仅靠保险公司推荐客户办理保理业务，业务规模受到限制。开展信用保险业务模式的保理公司应积极营销客户投资信用保险。

6.应收账款流程监控业务模式

在电子商务中，为了避免买卖双方的不诚信行为，出现了第三方支付机构。买家购买商品时，款项由第三方控制，第三方会在买家确认收货后将款项支付给卖家。

在这种情况下，应收账款的期限短，风险低。如果卖方有融资需求，保理公司只需配合第三方支付公司进行流程控制，融资信用风险较低。阿里小贷公司向淘宝商家提供订单贷款。贷款以卖家店铺已发货但买家未确认的交易订单金额为准，买家确认后自动还款。

有一家保理公司为航空公司空公司的应收机票款融资。旅客购买机票后，机票代理人通过国际航空公司/[k0/]运输协会向航空公司空公司支付票款，大约需要15天。在此期间，航空公司空公司需要资金。保理公司与国际航空空运输协会确认应收机票款后，进行保理融资的分配，收到机票款后收回融资。

应收账款过程监控的商业模式需要第三方公司的密切配合。没有第三方公司提供应收账款信息，将款项转入指定账户，业务无法开展。

第三方合作是这种商业模式的关键。应收账款流程监控业务模式通常具有单笔金额小、期限短、保理业务数量多的特点，需要建立业务处理系统代替人工操作。

7.应收账款催收业务模式

它是应收账款催收中保理业务的基本要素。但大部分保理公司并不以托收为业务内容。

首先，国内保理公司的保理业务基本都有追索权。如果应收账款的付款人未能在到期时付款，票据贴现商将首先向金融公司追偿，而不是向付款人收款。其次，催收应收账款需要专门的法律人才和催收技能，而国内保理公司以保理融资为主，缺乏催收人才。企业确实需要应收账款催收服务。

目前，一些律师事务所和讨债公司提供应收账款催收服务。律所主要通过司法手段追讨应收账款，也有一些讨债公司采取各种手段。保理公司在保理业务中开展过信用管理和应收账款管理，了解应收账款债务人的基本情况。保理公司通常有专业的法律人员，他们有资格进行应收账款催收。

即使是有追索权的保理业务，也要收取应收账款服务，一方面通过催收，降低应收账款坏账率和风险，另一方面满足客户对应收账款坏账风险管理的服务要求，收取相关费用，提高盈利能力。

8.坏账担保业务模式

国内保理公司不愿意承担应收账款坏账风险，很少开展无追索权保理业务。需要坏账担保的客户从保险公司购买信用保险。既然保险公司可以提供坏账保险，为什么专门做保理的保理公司不能提供坏账担保？

保理公司至少可以为债务人资信良好的应收账款提供坏账担保服务。再者，由于保理主要依靠买方付款，即使不提供坏账担保，如果付款方无法付款，向卖方收回融资款的可能性也较小。

有追索权的保理只能享有法律意义上的对卖方的追索权。是一种聊胜于无的安慰药，对降低风险没有实质性意义。

既然要承担应收账款的信用风险，不如开展无追索权保理，通过收取费率来覆盖风险。无追索权保理使卖方能够避免坏账风险。卖方愿意为此支付对价，只需向保理公司支付信用保险费即可。还可以与保理公司就坏账担保和融资需求进行合作，避免与保险公司和保理公司单独谈判，降低交易成本。

因此，保理公司应选择付款方信誉度好的应收账款开展无追索权保理。

愿意承担坏账担保的保理公司可以作为买方保理商与卖方保理合作，开展双保理业务，拓展业务范围，加强与买方企业的合作。

承担坏账风险对保理公司的坏账风险管理能力提出了更高的要求。开展无追索权保理和买方保理的保理公司应具备较高的风险识别、评估和承受能力，确保风险控制在自身风险承受能力之内。

9.行业的专业商业模式

早期的英国保理公司专业化程度很高，如毛纺织保理公司、玉米保理公司、啤酒花保理公司，美国保理公司主要集中在服装纺织行业。

专业保理商专注于某一行业开展保理业务，对某一行业进行深入研究，了解行业政策和整个行业的经营状况，能够准确判断行业的发展趋势，熟悉行业内企业的采购、生产、销售等业务流程，了解行业内主要企业的经营状况和信用状况，熟悉原材料和产品的质量和价格，能够判断企业的支付能力。

专注于某个行业的保理公司可以利用行业的专业优势，提供更专业的服务。

举个例子，如果一家保理公司是专门做医疗器械行业的，保理公司了解厂家、品牌、性能、价格、经销商的销售能力、支付记录、医院的支付能力，可以精准营销目标客户，控制经营风险。专业的保理公司通常需要专业背景。

例如，IBM和通用电气在中国设立了保理公司，为其客户及其各级代理商提供保理服务；瑞通供应链管理有限公司作为煤炭贸易企业，成立了保理公司，为煤炭经销企业提供保理服务。

10.银行代理模式

保理公司与银行建立了良好的合作关系，与银行合作。除了前面提到的与银行的双保理，还可以为银行提供银行想做而不想做的服务，成为银行的外包服务商。

银行开展供应链金融业务，需要存货质押、应收账款转让或质押来控制风险。而银行没有足够的人力来监督库存和管理应收账款，银行业也不愿意做这种费力费时的工作。

保理公司根据银行的需求，接受银行的委托，监管库存、管理应收账款，为其提供相应的服务，让银行专注于自己的信贷业务，通过分工合作加强业务风险控制，提高业务效率，促进中小企业的金融服务，实现保理公司和银行的共赢。

银行(尤其是股份制银行)人力成本高，人员有限，不愿意花精力开展前期调查，想直接与目标客户开展业务。同时，由于银行的业务范围，银行不得与外国企业办理业务。

保理公司作为银行的营销渠道，根据银行的需求为银行提供服务。了解银行保理业务的条件，根据银行条件选择客户并进行相关调查，然后向银行推荐行业服务。银行认可后，直接办理保理融资业务或转让保理公司的应收账款进行再保理。

银行通过对保理公司的筛选和推荐，拓展了营销渠道，提高了业务通过率，降低了业务营销成本，并通过保理公司限制了业务领域。保理公司收取中介费或者差价，也突破了资金来源的瓶颈。

各种模式之间的相似性

无论哪种方式，其资本方面:

(1)自有资金

按照传统的保理模式，接受应收账款转让，向卖方提供资金；当应收账款到期时，买方向其付款以收回资金；

(2)再交易

再交易包括将应收账款再保理给银行，从银行获得资金；

或者把应收账款作为数字资产，在交易所上市，让其他金融机构、银行、保理公司购买这些数字资产来获取资金；或者打包数字资产，做ABS证券化。

(3)盈利模式

无论哪种模式，谁是资本方；保理业务，对于保理商来说，赚取的是交易过程中的利差，赚取的是为客户提供服务的服务费和手续费。

保理业务的操作要点

(1)保理业务的准备和启动

1.卖方的客户检查

保理业务一般是以卖方为核心服务对象的业务，因此选择适合保理业务的卖方非常重要。

对卖方的调查主要从两个方面入手:

一是从企业自身出发，包括企业财务报表的调查分析；企业销售分类账分析；企业管理层面试等。

二是从企业行业外部进行调查，包括从卖方主要银行获取相关信息及其对卖方的评价；

从专业机构了解卖方行业的基本情况；并通过对卖方客户(买家)的调查，确认买卖双方建立的业务关系。

对卖方进行调查的目的是对卖方是否适合保理业务做出结论，同时评估卖方在未来保理业务中可能存在的风险。

(2)应收账款是否适用保理。

1.可转让性:应收账款在债权方面是完整的，没有任何法律限制。比如贸易合同禁止转让、代理销售、将资产抵押给银行或第三方等，都构成法律意义上的不完全债权。

2.可收回性:票据贴现商为卖方提供融资。一旦卖方出现财务危机甚至破产，能否根据应收账款收回融资？这取决于:

(1)权利的完整性:最适合保理的产品是那些简单的，没有具体附加条件的产品。

也就是说，只要产品是订购的品种，数量正确，质量符合，按时发货，正确出票，那么买方就必须付款，合同中没有托运、安装证明、分期付款、权利保留等条件。

(2)买方的分散程度:权利的完整不代表保理商能收回钱，最可能的原因是坏账和纠纷。

为了减少可能产生的不利影响，应该寻求客户群体分散的卖家。

(3)买方信用:如果买方信用差，会给保理商收款带来严重问题。

其实买家资质低也是卖家资质差的一种表现。我们可以通过分析应收账款的账龄和坏账来揭示买家的整体素质。

(4)债权稀释:指买方可以从货款中合理扣除的所有部分，包括:信用清单、预付款折扣、整体折扣(年采购金额达到一定数量后买方获得的折扣)、双向贸易等。

此外，纠纷还可能导致债权被稀释。债权稀释的效果是降低应收账款的价值，削弱保理商的安全性。

我们必须能够量化所有的扣除，并据此计算融资比率。

第二，卖方未来的生存能力

1.调查卖方的整体情况，包括组织结构、资本构成、发展历史和行业前景等。；

2.评估卖家的经营管理能力等。

3.分析卖方的财务状况，包括流动性和盈利能力；

4.卖方销售的产品或服务的知识；

5.核实卖方的客户情况，即买方的分散程度、买卖双方的业务关系和合作历史，并对业务关系进行评估；

6.判断卖方资金管理情况，包括融资目的、融资方式、融资能力；

7.对卖家的未来发展前景做出整体评价。

三。卖方的业务量

保理因素根据业务量判断是否有可能盈利，这也是确定手续费率和融资利率的依据。

根据买家数量和发票数量确定保理商的工作量。对卖方的调查一般由客户经理来做，写卖方整体情况的调查报告，基本确定卖方是否适合保理。

客户经理确定保理业务的适应性后，就可以进入需求分析和选择保理业务品种的阶段。

1.需求分析和保理品种选择

客户经理要在调查卖家基本情况的基础上，帮助卖家整理出确切的业务需求，通过分析以下问题得出结论:

(1)是否需要更多的现金来支持业务的持续扩展；

(2)是否有必要增强现金流；

(3)是否有必要提高现金流规划能力；

(4)是否需要开拓新的市场(包括国内外市场)；

(5)是否有必要利用要素的专业能力来改善企业的管理，优化人员的使用；

(6)是否需要改善与客户(买方)的供应关系；

(7)是否有满足自身需求的其他融资渠道；

(8)是否需要保理商在控制信用风险方面的服务；

(9)是否需要信贷控制咨询服务。

客户经理通过调研撰写需求分析和保理业务品种选择报告，提交给保理产品经理审核，以确定客户经理做出的结论是否能满足客户的实际需求。

特别是对于复杂的贸易背景，当标准产品难以应对时，产品经理可以协助设计商业计划书。

准确的需求分析是选择合适保理业务品种的根本基础。一些客户可能没有意识到他们的业务需求，而另一些客户则根本不了解保理业务能够带来的业务好处。

这种需求分析的过程往往可以实现双方有价值的沟通，帮助企业更好地了解保理商的服务价值，从而借助保理商的服务获得最佳的服务效果。

需求分析不仅可以作为选择保理品种的依据，也可以作为确定企业融资需求、信用担保额度和保理商收费的依据。产品经理批准商业计划书后，客户经理需要向审批部门提交以下材料进行决策；

卖方整体情况调查报告；

需求分析和保理业务品种选择报告；

企业应收账款报告；

企业买方付款记录；

代表性贸易合同；

卖方的财务报表，包括资产负债表、损益表和现金流量表；

审批部门将对上述材料进行审核，最终决定是否与卖方合作保理业务。

2.商务谈判和保理合同

当审批部门决定与卖方合作时，保理商应向卖方发出保理要约函(一式两份)，要约函应包含以下内容:

业务种类及包含的服务内容；

保理商收取的费用及具体费率；

保理商要求卖方在签署保理合同前完成的辅助担保措施等。

所谓辅助担保措施，主要是指确保保理商能够获得完整的应收账款债权的担保措施。

在法律上，是为了防止保理商取得的应收账款债权与任何第三人发生冲突。

例如，如果卖方已将应收账款质押给第三方，或以其他方式限制保理公司获得的与应收账款有关的权利，卖方必须确保这些权利限制或障碍得以消除。

通常情况下，卖方会向保理商出具保函，以确保保理商能够完全获得与应收账款债权相关的所有权利。如果与应收账款相关的权利已经质押给第三方，比如另一家银行，则需要银行出具证明，表明质押权利已经解除，也就是所谓的弃权。

卖方在收到保理要约函后，一方面与保理商就保理业务安排相关的一些商业条件进行协商，另一方面根据保理商提出的要求落实与辅助担保相关的措施。此外，双方还将同时开始起草和签署保理协议。

3.保理商建立销售分类账。

一旦双方签订了保理协议，首先要做的就是保理商要为卖方的客户建立销售台账。

建账通常是通过卖方客户将其现有应收账款合并后一次性转让给保理商的方式来完成，这是未来保理商管理销售台账的基本依据。

保理协议一般会对转账作出具体规定，如具体的转账日期、转账方式以及双方在转账过程中应完成的具体工作等。