对冲是期货的一种交易方式，分为期货现货对冲、不同交割月份的相同品种对冲、不同期货市场同一品种对冲和不同期货品种的对冲。

　　首先是期现对冲，也就是大家口中的套期保值，同时在期货和现货市场上进行数量相当、方向相反的交易，最好是到期日期接近。

　　期货公司这种对冲交易主要是为了降低现货市场上价格变动带来的风险，放弃了价格上涨可能会带来的利润，继而锁定亏损的风险。

　　所以要方向相反，比如涨价代表自己会亏损，那就买期货上涨，用期货盈利弥补现货亏损，日期接近是为了让二者价格更贴近，数量差不多就可以，毕竟期货是有合约规格限制的。

　　不同交割月份的同一期货品种对冲，期货的价格会随着时间变化而产生变动，同一期货品种在不同交割月份的价格可能存在差异，这个价差会随着时间而变化，所以也可以通过价差获利。

　　先买入某一月份的某一期货合约，然后卖出同一品种另一个月份的合约，然后在某一时间点分别平仓或交割，二者价格抵扣产生的价差就是投资者最后的利润，这个也叫跨期套利。

　　不同期货市场同一期货品种的对冲，这个方法不适合国内，因为国内五大交易所的期货品种都不一样，国外比较常见。

　　因为地域不同、制度也不同，同一期货品种在不同期货市场中同一时间的价格存在一定差异，价差也和价格一样不断变化。

　　在某一期货市场买入某期货品种某月份合约，在另一地区的期货是买入相同品种和月份的期货合约，开仓方向相反，等到统一平仓交割的时候，抵扣的价差就是盈利，这种方法也叫跨市套利。

　　第四种对冲方式是不同期货品种的对冲，有些期货品种具有一定关联性，可以是上下游产品，比如大豆和豆粕，也可以互为替代品，都受同一供求关系影响。

　　在这个前提下买入某一期货品种，卖出另一个相关联的期货品种，此涨彼跌就会出现价差，价差就是盈利，这叫跨品种套利。