债券赎回时间(基金收益何时到账？

最近市场有所回暖。有朋友看到基金收益回来的差不多了，就选择了定居。但申请赎回基金后，过了好几天才到账，到账金额小于赎回金额。为什么？

今天来说说基金赎回后会发生什么。还有你怎么知道你收到的金额是不是对的？

我们之前已经介绍过，所谓基金赎回，是指基金持有人将其持有的基金份额出售给基金管理人，以取回资金的行为。那么申请赎回后，这笔资金要经过哪些程序才能到账呢？

基金赎回分两步。第一步是确认份额。t代表交易日，也就是你申请赎回的时间。基金公司收到持有人的赎回申请后，需要根据基金净值进行交易确认。不同的基金类型需要不同的赎回确认时间。比如普通开放式基金一般需要T+1个交易日确认份额，QDII基金需要T+2个交易日，FOF、养老目标、中小盘ETF(场外赎回)需要T+4个交易日。需要注意的是，T日15点前赎回的，按赎回当日净值计算，T日15点后赎回的，按T+1交易日净值计算。

第二步，确认份额，然后到账。确认份额并不代表我们拿到了钱，因为这里涉及到一个资金划转的问题:我在小霞之前就告诉过你，我们买基金的钱不在基金公司，而是在托管银行的账户上，所以赎回资金需要三次划转:首先，基金公司会先给托管银行发送划转指令；其次，托管银行收到后，将赎回资金划入基金公司账户；最后，基金公司收到资金后，把钱转到相应的销售机构，销售机构再把钱打回投资者的账户。所以基金公司确认赎回份额后，资金一般在1-3个交易日到账。比如货币基金一般在T+1-3个交易日赎回，债券基金一般在T+2-4个交易日赎回，股票型、混合型、指数型基金一般需要在T+3-5个交易日赎回，具体视产品而定。此外，如果直接在基金公司直销平台上申请申购赎回，则省略了资金划拨流程的最后一步，到账时间通常会更早。

回到开头的问题，有小伙伴发现赎回基金后，收到的金额小于原账户显示的资产金额。为什么？答案也很简单，因为原来显示的资产金额是你目前持有基金的钱，但是赎回基金时通常会扣除赎回费用，所以实际收到的金额往往小于原来显示的资产金额。

那么，基金赎回后，能拿到多少钱呢？

这里需要用到两个公式:第一步计算赎回费，即赎回当日的基金单位净值×赎回份额×赎回费率；第二步计算赎回金额，赎回金额=赎回当日基金份额净值×赎回份额-赎回费。

比如:小霞今天下午三点前赎回一万份A基金。按今日净1.2元计算，赎回费率为0.5%，那么赎回费用= 10000×1.2元× 0.5% = 60元，赎回金额= 10000×1.2元-60元= 11940元。所以基金的赎回金额少于实际收益，实际上是赎回费少了。

其实基金的费率在小霞之前也是很受大家欢迎的，只是有些朋友还是不理解。既然买基金已经收了申购费，为什么卖基金还要收赎回费？

首先要明白，申购费和赎回费并不是统一收取的，而是分步骤收取的。认购费按份额收取，买的越多费率越低；赎回费按照基金持有时间的长短收取。时间越长，费率越低甚至免费。以今天发售的华夏芯制造为例。赎回费率为持有7天以内1.5%，持有7至30天0.75%，持有30天至1年0.50%，持有1年以上免收赎回费。

其实，基金赎回费的收取方式有两层含义:第一是约束投资者的短期投资行为，鼓励长期持有。我们刚才说过，基金的赎回率是随着持有人的投资时间递减的。试想，当你的基金赚了5%想赎回，却发现要交1.5%的赎回费，你会慎重考虑吗？因此，基金赎回费的阶梯设置是通过增加短期交易成本，帮助投资者养成长期投资的习惯。

赎回费的存在还有另一层含义，是对其他持有人的一种补偿机制。因为短期频繁操作不仅会干扰基金正常的投资节奏，拖累基金业绩，还会损害长期持有人的利益，所以还设置了基金赎回费来补偿长期持有人。怎么补偿？根据规定，基金的赎回费很大一部分将纳入基金资产，与所有持有人平均分摊。这也解释了很多人误以为赎回费都被基金公司拿走了，其实不然。

不同类型的基金在赎回费的扣除规则上有一些差异。如持有股票型基金、混合型基金6个月以上，基金管理人应将不低于赎回费用总额的25%计入基金财产；持有时间不足30日的，赎回费全额计入基金财产。债券基金持有超过7天，基金管理人应将不低于赎回费用总额的25%纳入基金财产；持有时间不足7天的，赎回费全额计入基金财产。(来源:东方财富网，2021.02.04)

如何判断赎回时间？

大家也要看到，赎回费设置的意义在于帮助投资者养成长期投资的习惯，因为在实际投资中，确实有很多投资者有一赚钱就跑的习惯。国盛证券研究指出，从历史数据来看，偏股型基金在上涨行情中赎回较多。比如2019年1-4月到2020年5-7月，市场刚刚从上一轮下跌中喘过气来，市场出现了大规模的赎回。但正是这两波下跌和反弹的赎回操作，让投资者错失了进一步上涨的行情。

所以，你在销售基金的时候，需要仔细考虑几个问题:第一，市场趋势有变化吗？估值高吗？如果答案是肯定的，可能需要赎回来对冲，但如果只是短期震荡，那么就没必要恐慌。第二，你的基金有没有发生大的变化？比如基金经理变更，或者基金投资的行业突然出现影响大、影响长远的负面新闻。但如果基金只是在最近一个月跑输大盘，那可能是市场风格造成的。你可能希望给基金更多的时间。(以上参考:田甜基金网，2020年4月24日；财新。com，2019年5月23日)

小贴士:1。华夏核心制造是混合型基金。其预期风险和预期收益低于股票型基金，但高于普通债券型基金和货币市场基金，属于中等风险(R3)类别。具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。2.本基金可投资港股通股票，将面临港股通机制下投资环境、投资标的、市场制度、交易规则差异所带来的独特风险。3.本基金可根据投资策略的需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股或选择不投资于港股。基金资产不一定投资港股。4.本基金可以投资存托凭证，基金净值可能受到存托凭证境外基础证券价格波动的影响，存托凭证境外基础证券的相关风险可能直接或间接成为本基金的风险。5.投资者在投资本基金前，应认真阅读基金合同、招募说明书、产品信息摘要等基金法律文件，充分了解基金的风险收益特征和产品特性，根据自己的投资目标、投资期限、投资经验、资产状况等因素，充分考虑自己的风险承受能力，在了解产品情况和销售适宜性的基础上，做出理性判断和审慎的投资决策。6.基金管理人不保证基金一定盈利或收益最低。本基金的过往业绩及其净值并不表明其未来业绩，本基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成对本基金业绩的保证。7.基金管理人提醒投资者，基金投资遵循“买者自负”的原则。投资者作出投资决策后，应当对因基金运作状况、基金份额上市交易价格波动和基金净值变动而导致的投资风险负责。8.本基金经中国证监会注册登记，不代表对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不代表投资本基金不存在风险。9.本产品由华夏基金发行管理，代销机构不承担本产品的投资、支付和风险管理责任。10.本文件不作为任何法律文件使用，文件中表达的所有信息或观点不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议。我公司对基于文件内容的最终操作建议不做任何保证。在任何情况下，任何人使用本信息中的任何内容所造成的任何损失，本公司概不负责。我国基金运作时间短，不能反映股市发展的所有阶段。市场有风险，投资需谨慎。