供应链金融商业模式(五种供应链金融模式分析及实例)

供应链金融有哪些模式？本文详细介绍了五种模式，并举例说明。

供应链金融是指银行围绕核心企业管理上下游中小企业的资金流和物流，将单个企业的不可控风险转化为供应链企业整体的可控风险，通过三维获取各类信息，将风险控制在最低水平的金融服务。

供应链金融在一些融资困难企业的及时金融服务中发挥了显著作用，并对供应链上下游的中小企业给予了一定的支持。与此同时，越来越多的企业涉足供应链金融领域。

那么供应链金融的一般模式有哪些？跟我一起来看看吧！

一、以B2B电子商务平台为代表的供应链金融

以B2B电子商务交易平台为代表的供应链金融模式，就是利用B2B电子商务平台，充分发挥核心企业的基础优势资源，满足贸易单个环节的融资需求，提高生产流通效率。当每一个环节都顺畅了，整个行业的供应链就活跃起来了。B2B平台天然具有商业交易数据、物流信息和资金数据等。，所以更容易增加供应链上下游企业的信任度。这种模式的典型代表有上钢联、赵刚网、慧聪网、敦煌网等。

以找钢网为例:

钢网供应链金融模式分析:钢网采用互联网+供应链金融模式。

注:肥猫金融是找钢网旗下的金融公司经营整个供应链金融的业务。

肥猫白条:对于买家，可以申请白条支付采购订单金额；

票据业务:对于买方/供应商，使用商业银行签发的承兑汇票进行支付或融资；

胖猫支付:对于买家，可以申请胖猫在线支付；

肥猫理财:面向大众的理财产品，主要发布在肥猫宝的微信号上；

直接看这些产品，我觉得挺简单的，看不出来是怎么回事。但如果仔细了解这些产品背后的运作，会发现其中有很多文章，运作模式整理如下:

模式描述:

(1)在“找钢网、找油网、找五金网”采购时，买家可以申请肥猫金融的“借条”进行支付，或者使用“票据理财”获得资金进行支付；

(2)交易完成时，B2B网站形成真实的交易记录；

(3)同时，因为卖白条或者融资买票，肥猫金融产生应收款项，归集到“应收款项池”；

(4)肥猫金融选择与保理公司合作，将“应收账款”按项目批量出售给保理公司，实现债权转让，同时实现资金回笼；

那么，在这一点上，对于肥猫金融来说，一方面通过“借条”和“票据融资”将资金借给买方/供应商，另一方面将债权卖给保理公司回笼资金，从而有效实现资金的闭环流动，满足资金的流动性需求。

(5)保理公司再以基础资产的未来现金流作为还款支持，在结构化设计的基础上，将收到的保理资产证券化(指发行资产支持证券，ABS的过程)。)并成为大众可以购买的理财产品；

(6)公众购买理财产品，资金通过托管银行再次回流到保理公司；

这样，保理公司也有效实现了资金的闭环流动。

肥猫的产品看起来相当简单，但通过背后的运作，有效实现了资金的闭环流动，不需要银行的资金参与(当然，在实际操作中，银行的信用肯定会用于补充流动性(简而言之，信用是指银行对客户的直接资金支持或在相关经济活动中对客户的信用向第三方担保的行为)，这也是目前的互联网+。

二是以阿里、JD.COM为代表的供应链模式

这种模式主要是利用企业在平台上的交易记录进行风险评估，贷款额度也是根据企业的信用等级来支付。这种模式的典型代表有阿里、JD.COM、苏宁云商等。以京东金融为例，北京鲍贝、北京小贷、动产融资是其目前核心的信贷融资产品。

其中，“京保贝”是京东金融推出的应收账款池融资业务。帮助供应商解决融资难、放款慢、应收账款周转周期长等问题，整个流程更顺畅、更方便、更快捷、更易于客户操作。“京保贝”无需抵押和担保即可在线完成自动借贷，更适合各种供应链模式。

阿里和JD.COM模式融资门槛低、审批快、还款方式灵活，是能有效整合各种融资需求的供应链金融解决方案。

京东金融供应链金融为例(京保贝):

JD.COM是中国大型电子商务平台之一。依托JD.COM商城积累的交易大数据和自建的物流体系，在供应链金融领域发展迅速。

京北商业模式:

京北根据供应商与JD.COM商城之间的应收账款形成应收池，从采购订单、入库到结算单据付款前的所有单据，根据大数据计算出的风控模型计算出供应商的融资额度，客户可以在融资额度内自由融资，系统自动放款。融资成功后，按日计算利息，直至融资还款成功。

“京保贝”是JD.COM第一款互联网供应链金融产品，也是业内第一款在线完成风险控制的产品。JD.COM在其平台上有大量供应商的购销财务数据，以及之前与银行合作的应收账款融资数据。它通过大数据、云计算等技术，对数据池中的数据进行整合和分析，从而构建平台的初始信用和风险控制体系。

具体模式流程组织如下:

1.JD.COM与供应商签订采购协议，确定稳定的合作关系，从而获得长期真实的交易数据；

2.供应商向京东金融提交申请材料，签署融资协议；

3.基于过往的交易数据和物流数据，系统可以自动为申请供应商计算融资额度，然后京东金融会将批准的额度通知JD.COM；

4.供应商在线申请融资，系统自动处理审批，并在审批额度内放款；

5.JD.COM完成销售后，会将结算单发送到其财务部门，进行自动还款，完成整个交易流程。

京东金融的融资流程:

1.审批金额:供应商确认办理供应链金融业务后，供应链金融专员会给供应商发邮件告知最大融资金额，融资总额必须小于等于最大融资金额。

2.银行开户:在获得最高融资额度后，供应商将在JD.COM指定的业务受理银行开立银行融资账户。

3.提交融资申请:供应商开户后，可以办理融资业务。他每次融资都要向采购和营销的同事申请确认采购订单进行融资等。

4.检查结算金额:选择采购订单后，供应商应在采购和销售的同时检查结算金额。

5.提交结算申请单:采购营销负责人在JD.COM系统中提交结算申请单，经供应链财务结算审核后选择付款结算申请。

6.结算单审批:融资信息的提交以系统中结算单审批完成为前提，审批进度和贷款进度的影响需要供应商和采购营销负责人沟通。

7.融资资料准备:结算单提交后，供应链财务专员准备融资资料，融资内容主要是结算单信息。

8.审批提交资料:结算单审批通过后，供应链金融专员将准备好的融资资料提交给银行，跟进贷款进度。

9.银行贷款和JD.COM还款:银行核实融资信息无误后，将资金贷给供应商。到期日，JD.COM向银行偿还供应商。授信是指银行向客户的直接提供资金支持或向第三方担保客户在相关经济活动中的信用的行为。

此外，苏宁供应链金融设计开发了多种融资产品，如账户融资、信用融资、货物融资、票据融资、乐业县贷款等。，涵盖各种融资类型，如应收账款融资、订单融资、存货融资、票据融资、信用融资、采购贷款等。

针对供应链金融的核心资产应收账款，苏宁金融账通提供单笔应收账款融资和保理池融资两项服务，苏宁金融以动态授信的形式为企业提供供应链全流程的资金支持。

苏宁的“账快金融”采用池融资的方式，将每天频繁变动、分散的供应商应收账款汇集在一起，形成一个规模庞大的应收账款池。在企业“池”内总额限额内进行融资，从应收账款池中连续支付作为还款方式。

依托大数据，苏宁的企业信用平台与后台系统全面对接，建立了完整的客户历史交易数据库，实时准确地掌握企业在供应链各节点的资产变动情况。此外，苏宁企业信用建立了强大的信用模型。该系统在线实时获取客户相关信息和数据。基于客户与苏宁的贸易合作，将供应商的订单满足率、库存周转率、物流配送能力等全部纳入信用模型，作为对企业的信用依据，结合企业资产价值计算企业最终融资额度。

账户理财产品可以将零信息资源的供应商分散的应收账款汇集成一个资产池。企业推出网上账户融资业务后，只要货物交付入库，相应的存货价值即可纳入资产池额度，可以说实现了“入库即融”；企业可在额度内随时使用，系统自动审核放款，资金即时到账，客户可享受自动审批、快速放款的融资便利。

“快账融资”突破了单一应收账款融资的局限，将全面盘活企业频繁出现的各类零散账款，保障企业的流动性，激发整个供应链体系的活力。

第三，ERP管理软件公司向供应链金融转型。

自20世纪90年代引入中国以来，ERP系统已经成为企业信息化的重要组成部分。供应链的管理也需要应用ERP系统。ERP系统可以节省企业的管理成本，整合供应链中多个企业的数据进行共同管理，为金融机构设计融资产品创造了新的突破口。

这使得许多软件公司转型构建基于ERP系统的供应链财务运作模式。如用友、畅捷通平台、金蝶、丁洁软件、南北软件等企业采用先进的信息管理手段，使得基于供应链管理的相关业务更加便捷，降低了供应链金融中的风险。

用友供应链金融为例:

以用友为例。用友早在2016年就开始了供应链金融的布局。2016年10月，用友成立供应链金融事业部，2017年3月实现供应链金融、大数据风控、融资咨询服务三大平台。

用友供应链金融是一个连接企业产业链，为核心企业和上下游企业提供综合金融服务的云平台。

在运营过程中，用友的供应链财务云平台前端与核心企业的ERP系统、财务系统、采购平台、销售平台相连接，通过与其系统化连接，获取真实的交易数据。后端对接资金方，包括商业银行、信托、基金、保理公司等。，根据企业库存、财务、贸易等数据，通过多维度分析，为企业授信、融资、贷后监控提供数据支持，实现资产端和资金端的深度渗透和融合，为供应链上下游中小企业提供融资服务。

其中，核心企业主要针对信息化程度高，做供应链金融意愿强，对上下游客户有一定的准入、退出和相应的激励约束管理机制的中大型企业。当核心企业正式与供应链金融中的管理层接触时，从上下游客户中选择一批优质中小企业提供融资服务。

从供应链金融的发展需求来看，基于ERP系统的供应链金融运作模式具有天然的优势:

①从供应链管理的角度来看，ERP系统可以整合供应链上多个企业的数据管理，加强供应链上企业之间的联系；

②从金融机构来看，目前市场上传统融资产品竞争激烈，产品趋同，与企业的信息不对称难以打破。而通过ERP系统接入供应链金融服务，是基于企业真实的经营管理信息，为金融机构设计定制化融资产品提供了新的突破口；

③从企业自身运营的角度来看，基于ERP系统的供应链服务体系的建立，也可以为企业运营提供更多的方向，有助于节约管理成本。

另一方面，很多软件公司提供的ERP软件，理论上可以了解公司的经营和财务情况，有助于了解公司信息。如果供应链上有更多的公司使用该软件，可以通过公司间的数据进行交叉验证，有助于供应链金融的拓展。因此，各种数据软件公司也涉足供应链金融。本质是掌握公司的经营数据，建立公司的征信数据，对公司的信用状况进行评级，从而帮助控制放贷的风险。

第四，物流公司的业务延伸到供应链金融。

物流作为连接供应链上下游的重要交付环节，其服务价值已经从单纯的物流服务逐渐衍生到电子商务、金融等衍生服务。

近年来，供应链金融是一些大型物流公司拓展业务的重要领域。比如，E亚通、顺丰、申通、德邦、华宇等公司已经开始通过物流、资金流、信息流的结合进入供应链金融。

去年，易通发布了最新的“供应链3+5生态战略”，利用其后台IT系统、物流网络和全球商品采购能力，构建新的流通生态系统。

顺丰去年还推出了顺丰仓储融资、保理融资等业务，提升行业竞争力。

以易通供应链金融为例:

发现E亚通以一站式供应链管理服务为产业基础，发展存货融资业务及相关外汇衍生交易，将物流主业与金融业务有机融合，大大提高了企业盈利能力。

(1)产业基础:一站式供应链管理服务

与本土传统供应链管理服务商相比，怡亚通最大的特点在于一站式供应链管理服务。传统的供应链服务商大多只在供应链的一个或多个环节提供专业服务，如物流服务商、增值分销商、采购服务商等。

物流服务商主要提供物流运输服务，增值经销商主要提供代理销售，采购服务商主要提供代理采购等。

易通通过整合供应链的各个环节，形成包括物流、采购、配送在内的一站式供应链管理服务，在提供物流配送服务的同时，提供采购、收款及相关结算服务。与传统的增值经销商和采购商相比，E亚通一般不会保持大量库存，规避了库存风险，降低了库存成本。同时，传统的增值经销商和采购商只在有限的范围内向企业提供结算支持服务，采购商一般不参与客户营销支持活动。

(2)生产和融资方式:存货融资和外汇衍生交易。

如果只是一站式供应链管理服务模式，怡亚通与传统供应链服务商的区别只是服务链条的延伸，并没有实质性的突破。研究发现，公司的核心价值在于基于一站式供应链管理服务业发展金融业务的模式。e亚通的产融运作模式让它看起来像一个小银行，通过供应链管理服务将银行贷款资金投放给客户，并从中赚取“息差”。同时开展外汇结算业务的金融衍生交易，对冲外汇风险。

(3)不断提高应收账款的周转次数，以获得更高的息差收入。

金融服务的发展依赖于一站式供应链管理服务中的两项核心业务，即分销和采购。

公告称，在取得买方的委托合同后，怡亚通在其客户资源信息系统中选择合适的供应商，以电汇、信用证或保函的方式代客户垫付货款，然后在货物交付给客户时收取货款(图2)。

对于经销商(厂商)来说，怡亚通在为他们拿货的时候，为买家预付货款，使得经销商(厂商)能够及时回收资金，投入到下一轮再生产中。根据招股书披露，易亚通的支付额度通常占总业务量的20-30%。通过代理付款业务，买方不仅及时有效地获得了生产所需的物资，还避免了预付大量款项的风险(图3)。

目前易通采用的是基于交易金额的浮动收费方式，即按照业务量(交易金额/数量)的一定比例收取服务费。

这种模式使E亚通从传统的与买家和供应商的客户关系发展成为利益共同体，即通过整合企业供应链的环节，提高企业供应链的效率和市场竞争力，从而增加企业的业务量(交易额/数量)和公司的服务费收入。

此外，E亚通的收费模式相对于固定收费方式(不受固定费率限制)更具发展潜力，而相对于基于企业效益的浮动收费方式，公司的收费模式风险较小，不承担企业的经营风险。

研究表明，E亚通通常与客户签订一定期限的供应链管理综合服务合同，根据合同提供量身定制的个性化服务，并根据发生的业务量和提供的服务类型按一定比例收取服务费。

由于业务的多样化和非标准化，E亚通并没有一个标准化的费率水平，但一个基本原则是，服务级别越多，涉及的供应链越长，提取的服务费率越高。

5.传统产业巨头抢滩供应链金融市场。

对于一些传统行业的巨头，由于这些企业有深厚的行业背景和资源，利用其行业优势发展供应链金融，可以为企业扩大收入来源。比如五粮液、蒙牛、梦洁家纺、海尔、格力、TCL、美的、联想等企业都开始布局供应链金融，这是企业和行业的双赢。对于企业来说，可以直接赚取利润，提升企业的综合竞争实力。对于行业而言，从行业领导者转变为供应链金融服务商，可以帮助供应链上下游的中小企业健康运营，促进行业的可持续发展。

海尔供应链金融为例:

得益于移动互联网和大数据技术的发展，作为一个以交互用户体验为导向的开放平台，gooday可以将其客户群和大型经销商数据与中信银行或平安银行平台对接，成为银行授信的重要依据。海尔与银行的合作，整合了银行资金、业务、技术的专业优势和海尔集团分销渠道网络、交易数据、物流业务的丰富积累。通过gooday中的交易记录，将产业和金融通过互联网集合在一起，为经销商开发“货充模式”和“信用模式”两种互联网供应链金融服务。

两种互联网供应链金融产品的区别在于“货物质押模式”，是经销商为了应对节日(如五一、十一、春节等)消费高峰而实施的金融解决方案。)，或抢购紧俏产品/品种，或在每个月或季度末，以完成当月或季度计划的批量采购折扣。“信贷模式”是针对经销商当月实际销售产生的小额采购的金融解决方案。

“货物质押模式”的具体操作流程如下(见图5.5):首先，经销商通过gooday B2B官网向海尔智能工厂发送采购订单，然后经销商需要先向银行支付30%的预付款；经销商再向海尔供应链金融申请货物抵押融资，海尔供应链金融将信息传输给银行，提出推荐金额；银行审核后，支付到经销商监管账户。海尔供应链金融将资金(70%敞口)支付给海尔财务公司，由海尔财务公司通知智能工厂调度生产。工厂生产完成品后，送到gooday物流仓库，货物质押；然后，当经销商实际需要产品时，向海尔供应链金融申请赎回，但将剩余货款返还给银行；海尔供应链金融在获得全额付款信息后，通知gooday warehouse解除货物质押；古德物流配送给经销商，通知经销商提货。

图5.5。海尔货物质押模式流程图

“信用模式”是海尔供应链金融和商业银行基于经销商商业信用提供的金融解决方案。其具体业务流程如下(见图5.6):首先，经销商需要向海尔提供当月预订单(即当月意向订单)；之后按照预购海尔智能工厂生产产品；海尔供应链金融和银行根据经销商的信用状况提供全额资金，支付给海尔财务公司；财务公司让工厂发货，工厂通过gooday物流配送给经销商；经销商收到货物后，将钱支付给商业银行。

图5.6。海尔信用模式流程图

海尔供应链金融平台上线后，海尔gooday B2B平台上的经销商无需抵押、担保，也无需去银行办理手续。通过平台上的“线上融资”窗口，资金实时到账，不仅便捷高效，还享受到了与大企业相同的优惠利率，大大减少了利息支出。目前，海尔互联网供应链金融的年利率约为5.7%，而“信用模式”的年利率约为8%。海尔互联网供应链金融通过商业银行获得1%的服务费。

不仅如此，海尔供应链金融与中信银行劲松路支行协同创新，充分利用银行票据管理优势，提供银行承兑汇票模式，让经销商零成本获得资金。比如“货物质押模式”下，经销商支付30%首付后，可以向海尔供应链金融和中信银行申请开具发票。支付账单费用后，银行在网上开具承兑汇票并支付给海尔财务公司，再由经销商出钱向古德物流赎回货物。

在所有过程中，中信银行不收取任何融资费用，但要求经销商承担千分之五的账单费用和1%的海尔供应链金融代收费服务费，同时经销商还可享受首付30%的存款利息。这款金融产品推出后，得到了经销商的高度认可和好评。四川西充县一经销商开始了解这个产品，表示不相信。他亲自尝试用电脑在平台上开具1元钱的开票申请，而中信银行劲松路支行则开具了目前国内最小的银行承兑汇票，成为海尔供应链金融的标志性样本。