Beta是什么意思(smart beta真的那么强吗)

关于指数基金，我们都在接触宽基(沪深300，中证500)和行业指数。其实还有一类是经常被忽略的——智能测试版。

我们知道，股票投资组合的回报分为两部分:

1.阿尔法收益代表选股和择时的收益。也就是超越市场，积极投资的利润。对应的主动型基金。

2.贝塔收益代表投资组合的市场相关收益。即跟随市场，被动投资获利。被动指数基金。

Smart Beta，也就是smart Beta，比市场被动指数聪明一点。

这和Smart Beta的编译规则有关。

在传统的市值加权指数中，市值越高，个股在指数中的权重越大。Smart Beta在选股和权重上进行了优化，在被动管理指数的同时，相对于传统指数取得了一定的超额收益。也就是说，由于在选股和权重上的一些优化，智能贝塔指数的收益往往会跑赢传统指数。

Smart Beta本质上是一种指数投资的策略。

我们都知道指数基金本身就需要低费率、透明管理的特点。在此基础上，优化了编译方法。是锦上添花吗？

在美国等海外市场，Smart Beta的发展已经非常成熟，但回过头来看国内，这类产品还处于初级阶段，投资人的认知度并不是很高。根据各大基金公司布局的Smart Beta基金产品跟踪指数的类型，主要集中在同权、风格(如价值、成长)、分红指数、基本面指数等方面。

智能贝塔指数能打败传统指数吗？看看两者的对比:

上海证券交易所50和基本面50

中证100和中证红利

沪深300和沪深300价值

中证500和500等权重

智能指数非常智能，长期来看确实能跑赢传统指数。

国内智能贝塔基金产品不多，大概几十只。我可以看看下面的部分。

Smart Beta说到底还是Beta盈利，跟随市场只是被动的指数优化，改变不了市场的涨跌。此外，跟踪Smart Beta指数的相关基金存在跟踪误差。虽然Smart Beta指数可以跑赢传统指数，但是跟踪Smart Beta指数的基金不一定能跑赢传统指数基金。还有一些指数增强基金，也很优秀。

无论如何，一些跟踪Smart Beta指数的基金表现非常出色，比如申万菱信沪深300价值、嘉实基本面50、郭芙中证红利增强等等。

长期以来，国内投资者主要以散户为主，更喜欢挖掘一些所谓的内幕信息，在投资决策中更注重短期收益，希望这样能有助于稳定的超额收益。这种情况对Smart Beta指数乃至指数基金的发展都是不利的，因为上述指数基金要取得收益需要较长的周期。但随着市场和投资者的成熟，指数基金仍会有很大的发展前景。