最初的海龟交易规则(交易者不能错过的海龟交易规则)

上周，尚辉推出了一个全新的内容板块——交易书籍推荐。因为我们始终相信，千里之行始于足下，交易者只有具备了足够的知识体系，才能真正具备成为成功投资者的基础。所以，今天，我们要给大家推荐的这本书是美国的柯蒂斯·费思写的《海龟交易规则》。

这本书讲述了美国期货投资大师理查德·丹尼斯开始学徒生涯的故事。丹尼斯把他用了很多年的交易模型教给了一群学员。这些获得投资大师的学徒被称为海龟。后来很多驰骋金融市场的基金经理都是在这群学徒中产生的，而丹尼斯的交易方法被尊为海龟交易法则。

这本书的作者柯蒂斯·费思是所有海龟中最成功的。在海龟项目期间，他为理查德·丹尼斯赚了3000多万美元。他是机械交易系统和软件领域最早的驱动者之一，目前在专门从事交易系统分析和开发软件的Trading Blox有限公司领导R&D团队。

海龟交易的规则其实很简单，它遵循周期性高低突破的交易原则。比如，当价格突破前20个交易日的最高点时，买入期货合约；如果多头头寸有利可图，在价格达到10天低点时平仓；当价格跌破前二十个交易日的最低点时，建立空头部头寸。如果空头部持仓有利可图，在价格达到十天高点时平仓。

仅从交易方法来看，海龟法则非常简洁，但在实际交易应用中却产生了非常高的性能，这对于任何读者来说都是无价的。当然，阅读《海龟交易规则》最大的收获不是学习投资大师理查德·丹尼斯的交易方法，而是从这种方法中揭示的处理交易的思维模式。

首先，从核心交易模式来看，海龟法则遵循突破高低点的原则。如果不深入思考，乍一看，你会觉得这个方法太简单了。但实际上，这种方法充满了理查德·丹尼斯对市场本质的深刻理解。他的交易是基于价格运动的客观规律。如果读者能理解这一点，他们真的会受益匪浅。

从书中我们可以看出，海龟交易的规则是一个趋势交易系统，通过跟随趋势交易来获利。任何趋势交易系统首先要解决的是如何定义和判断趋势。对此，理查德·丹尼斯可以说是有着透彻的理解和深入的精髓。根据很多技术分析书的介绍，趋势是根据所谓的趋势线来判断的，比如上升趋势，它把价格波动的低点连成一条直线，如果直线向上倾斜，就是上升趋势。这种评价方法应用广泛，但没有抓住趋势的本质特征。例如，在许多波动的市场中，价格的低点可能会不断上升，但价格的高点可能不会不断上升，从而导致三角震荡。在海龟交易规则中，趋势的定义其实是这样的:上升趋势是一个不断创造周期性高点的过程，而下降趋势是一个不断创造周期性低点的过程。任何上升趋势，都必须是一个不断产生高点的过程，否则就不是上升趋势；相反，任何下跌趋势都必须是一个不断产生低点的过程，否则就不会是下跌趋势，这是市场价格波动的客观规律。

海龟交易的规则显然就是基于这样一个价格运行的规律，而理查德·丹尼斯的成功说明了金融市场是有一定规律的，投资者可以发现这些规律并加以应用，建立交易系统，在长期投资中取得稳定的业绩。

海龟交易规则向读者透露的另一个重要信息是，仅有一个交易信号远远不够。投资其实是一个系统工程，要用系统思维构建完整的交易模型。

这种交易模式可以分为以下六个部分:

入市是指开仓建仓的方法。海龟法则遵循简单有效突破高低点的原则。进入市场是建立交易模型的第一步，但不是最重要的一步。与大多数投资者相反，大多数普通投资者没有完整的交易模型，进入市场是他们的全部。

止损是指持仓亏损时如何平仓、限制亏损的方法，而退出是指持仓盈利时如何平仓、获利的方法。在海龟法则中，设置了一套完整严格的止损和退出方法，可以保证根据信息有得有失，有进有退。

品种选择也很重要。对于趋势交易来说，那些价格波动趋势特征较多的品种更适合交易，而那些经常处于震荡状态、趋势不明的品种则不适合。

验证是指利用历史交易数据对交易模式进行复检，看交易系统能否在真实的交易数据模拟中获得正的预期收益。

持仓是指资金在交易品种中的分配，也就是通常所说的资金管理。仓位管理是交易系统的核心部分。海龟交易规则具体描述了仓位管理的重要性和设置方法。很多投资者在期货交易中的最终失败，很大程度上是因为缺乏科学严格的仓位管理。事实上，即使使用了世界上最好的交易方法，如果没有科学的仓位设置，仓位迟早会爆炸。

光有交易基础和系统的交易模式是远远不够的。期货投资者也需要冷静的头脑和坚定的毅力。海龟交易规则告诉我们，即使也使用理查德·丹尼斯的交易方法，海龟学徒的表现仍然有很大的不同。通过考察发现，很多学徒都不能坚定地使用海龟法则，总是受到自身心理的影响，不能严格遵守交易规则。相反，那些完全按照理查德·丹尼斯教的方法交易的学徒，却取得了惊人的交易成绩。

在书中，作者还告诉我们，任何交易方式都不可能成功，总会有挫折。例如，海龟法则不能在波动的市场中取得好的表现。这个时期称为交易衰退期，表现为收益曲线在权益曲线上的下降和回归。事实上，理查德·丹尼斯本人在退休前就经历了严重的投资衰退。当时市场频繁发出虚假突破信号，导致海龟交易规则出现阶段性亏损期。然而，在此后的很长一段时间里，理查德·丹尼斯的许多学徒都按照他的交易方法取得了长期的成果，其中许多人成为了金融市场上知名的投资者。我相信，如果理查德·丹尼斯本人继续他的交易生涯，就不可避免地会走出投资衰退，继续他的辉煌。

有一双发现市场规律的慧眼，有系统的交易模式，有必胜的坚定信心，我想每一个《海龟交易规则》的读者都能成就理查德·丹尼斯！

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