布雷顿森林体系崩溃的原因(从诞生的那一刻起就确定了)

布雷顿森林体系从建立的那一刻起就注定要崩溃，也可能只是为美元脱离黄金成为国际货币铺路，不管当时体系建立时是否有这样的想法(毕竟无法验证)，但客观上确实是美元成为国际货币的第一步。

1、国际贸易是全球化的动力，国际贸易需要国际货币。

近百年来全球化的动力是国际贸易，需要国际结算货币。欧洲人想要东方香料、茶叶、丝绸和瓷器。虽然东方的生产力比较强，但是用白银黄金作为交易货币的弊端也很明显，就是产出跟不上，容易出现通货紧缩，不利于生产。通货紧缩越严重，藏在地窖里的金银越多，越不到市场上交易，导致通货进一步紧缩。

于是，欧洲国家开始了冒险模式(大航海运动)，到处寻找金银等财富，然后与东方进行贸易，以获取巨额利润。这种情况持续了几百年。到了1900年，美国成为世界上生产力最大的国家，建立在美国经济实力上的美元在国际上越来越受欢迎，但仍然无法取代黄金和白银。

如果你对民国有印象，那么当时的货币其实主要是民国政府发行的货币，还有之前发行的银元，比较先进的是美元和黄金。在这些货币中，民国政府发行的货币最不稳定，不断贬值。白银、美元和黄金是硬通货。在这个过程中，我们看到了现代国家纸币的出现。白银、黄金、贵金属不再是唯一的货币，纸币也可以依靠强大的生产力作为法定货币发行(中国在宋朝发行纸币，元朝也继承了纸币，但自由发行，最终造成恶性通货膨胀，影响社会稳定)。

2.随着布雷顿森林体系的建立，纸币由黄金诞生。

自1900年以来，美国一直是世界上最大的经济体。此后在经济规模上一直处于领先地位，在二战中也表现出了强大的生产力。美国制造业畅销全球，成为战争国家的物流供应国和各国的债权国。二战后，英国的国际地位下降，美国的国际地位突然上升，从一个大国成为全球霸主。当战争即将结束时，国际贸易自然会继续。因此，美国利用引入美元-黄金联动，用35美元兑换1盎司黄金，从而建立了以美元为中心的国际货币结算体系。

其他国家的货币与美元保持固定汇率，从而完成了布雷顿森林体系的建立。当时美国有经济实力和强大的军事实力作为保障，同时美国拥有全球70%以上的黄金储备，所以这个体系一经建立就比较稳定。如果美元与黄金直接挂钩，那么美元就变成了真正的美元，或者说是纸黄金。

当时的货币体系实际上是金本位制。原来的金本位制其实最大的优点是政府不能超支，因为生产力有限，但缺点很明显，就是产量有限，如果是以前的生产力，大致可以维持。但问题是，工业革命后，全球产能已经达到较高水平，黄金实际上已经无法满足交易量大幅增加的情况。

这一次是在一个历史关头。一方面，纸币虽然可以随时印制，但优势明显，即可以跟上生产力完善，但缺点也很明显，即担心政府乱发乱花，造成恶性通货膨胀。因此，将黄金与纸币挂钩是当时最好的妥协。

3.布雷顿森林体系有两个缺陷，最终会崩溃。

布雷顿森林体系从诞生之日起就是一个将黄金和纸币联系在一起的体系，这是一个折中的方案，但仍然不能解决根本问题，即美元和黄金的固定汇率仍然会受到黄金产出的限制。

第一个缺陷是美元已经成为全球货币，所以各国首先从美国获得美元用于国际贸易。如何得到它们？自然是向美国出口商品和服务，然后获得美元，再用这些美元从其他国家购买商品。然后，随着战后全球经济的复苏和国际贸易规模的扩大，对美元的需求自然也在增加。

其他国家得到的美元越来越多，他们总是担心美元不如黄金。自然，他们想从美国运输一些黄金。但是如果黄金就这样被运走，那么美国的黄金储备就会下降，美元和黄金的固定兑换就会受到挑战，因为你的黄金数量不够！

但是这个问题解决不了。只要用黄金固定，就解决不了。其他国家肯定会从美国运输黄金，但黄金是美元的基石。一旦被运走，系统就会崩溃。

第二个缺陷是美国印美元是否不仅是为了满足国际贸易的需要，也是为了自己。比如因为本身的财政赤字，国库空是空的，那么美元就具有国际结算货币的地位，把这些赤字货币化是非常容易的。

当初美国经济实力雄厚，国库充裕，但二战后美国打了两场战争，一场是朝鲜战争，另一场是越南战争，尤其是越南战争，导致美国财政赤字大幅增加，国库出现赤字空，这就不可避免地导致了美国货币的短缺，也就是美元的短缺。

财政赤字和国际贸易的大幅增加，都导致了对美元的需求大幅增加，而黄金又不够用，这种固定汇率注定是不可持续的。到了20世纪70年代，这一体系无法持续，最终崩溃，美元不再固定为黄金，这就是布雷顿森林体系的崩溃。

总结:布雷顿森林体系理论上是不可持续的，解体只是时间问题。战后德日经济强劲复苏，美国本身也经历了大幅赤字，自然难以为继。但是，如果美元结束霸权地位，全球美元就会大量回流美国，大量资金追逐大宗商品自然会造成美国恶性通货膨胀。如何解决这个问题？请阅读下一篇文章——《美元新秩序:以石油为结算的全球货币体系》。