什么是金融衍生品(什么是金融衍生品？什么是金融衍生品？

|文小头|来源:Wash 空明

金融衍生品在降低风险或投机中很常见。根据功能，有四个主要类别:

期货期货，在交易之前，双方同意在未来的某个时间点以某个价格交易某项资产。

远期，与期货非常相似，最大的区别是远期是一个场外交易市场，买卖双方在没有监管的情况下独立达成合约。

掉期掉期，交易双方同意在未来某个时间或之前，根据一些具体数字(如约定本金*浮动汇率)交换一系列现金流，通常是场外交易。目的是为了双方对冲风险或充分发挥各自优势。风险对冲的例子，比如在一定时期内，银行对储户的利率是变化的，贷款的利率是稳定的。为了降低潜在的风险，互换被用来将利率稳定的贷款收入与浮动数字联系起来，使其不稳定。优势的例子，比如双方都来自欧美，都想开拓对方的市场。与美国公司申请欧元贷款相比，欧洲公司可以获得更好的欧元汇率，因此双方同意定期兑换货币。(其实我还是不太懂swap = = Swap理财产品还是现金流？)

期权，在未来某个时间点以某个价格购买(看涨期权)资产的权利。美国期权持有者有权在到期前的任何时间行使期权，而欧洲期权持有者则没有。

其他:

权证，持有人有权在到期前以一定价格购买金融资产，通常以债券或优先股为基础。与看涨期权类似，区别在于权证一般存在于场外市场。

信用衍生产品，指双方在境外持有的现金、贷款或债券的交易。比如A曾经以10%的年利率借给B一定额度的贷款，B承诺每年在支付利息，到期还本。此时A发现C愿意以20%的年利率向他借钱，于是以低于真实价值的折扣价将B拥有和欠D的债务转卖给D，筹集资金借给C，那么A卖给D的就是信用衍生品。

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